徐さん

 　宅配業界は政策的要素以外、参入ハードルが割合低い業界です。民間企業として１９９３年「順豊速運（順豊エクスプレス）」と「四通一達」の「生みの親」とされる「申通」が誕生しました。宅配業界の「戦国時代」と呼ばれる時期もありましたが、現在「四通一達」だけで業界シェアの５０％を占めるようになり、いよいよ集約の方向に向かっています。それでも価格競争が止まらない現状で、業界で最終的に２社だけ残るとしたらどこが居残られるのでしょうか。

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　まもなくアリババの双十一（ダブルイレブン）購物節（ショッピングフェスティバル）が始まります。アリババ傘下のＥＣサイト「淘宝（ タオバオ）」が２００９年に始まった期間限定のＥＣセールイベントですが、翌年のセール小包発送個数は１千万個でしたが、１０年後（２０１８）の双十一の小包発送量は１８億８２００万個まで急増し、宅配需要の現状を如実に物語っているのではないかと推測できます。

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　「クロネコヤマトのような会社はないか」。もう７，８年前のことでしょうか、京華投資視察団の会食の際、参加者からこんな質問が投げかけられました。物流セクターで当時上場している会社に「中外運（0598）」がありますが、２００３年に上場してから物流（海運）需要があるにもかかわらず、株価は一向に上がらないのが印象に残っていましたので、敢えてお勧めもできませんでした。当時最大の物流の会社は「順豊エクスプレス」でしたが、未上場のためその実情を皆さんに説明しています。その後急成長し、２０１６年米ニューヨーク市場に上場、先月香港市場に「回帰」した会社があります。

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　このコラムで、初めて火鍋の海底撈国際（ハイディーラオ・インターナショナル）を取り上げたのは２０１８年の１０月。火鍋と言えば、それまでに「呷哺呷哺」（0520）を視察ツアー参加の皆さんと一緒に北京でお店を訪ね、その繁盛ぶりに感動してこのコラムで取り上げたことがあります。「呷哺呷哺」の株価も８ＨＫＤ台からその後１５ＨＫＤ以上に急騰し、いい思い出を経験した方も多いかったと思います。「高級路線の海底撈と大衆路線の呷哺呷哺」と言われるくらいなので、「呷哺呷哺」以上に利益を上げるのではと早速同社を研究しました。そしてタイミングよく創業者の張勇氏がパナソニック傘下のコネクティッドソリューションズと自動配膳ロボットの導入の共同記者会見で東京を訪れ、その話を伺う機会があったので、「開店３カ月で収支トントン　６～１３カ月で投資回収」（18年10月24日付）、「自動化に活路　ＡＩ活用」（18年10月26日付）で同社を紹介しています。

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